事件:公司与VmWare成立合资公司中科睿光拟注册地为重庆市渝北区,同重庆市政府签署《战略合作框架协议》,在2个月内完成合资公司成立并以重庆市为合资公司的全球总部开展经营活动。公司出资1020万美元占股51%。

合资公司将获得VmWare核心虚拟化平台vSphere6使用许可。VmWare同意向合资公司授予核心虚拟化平台vSphere6的使用许可,允许对vSphere6复制分发和嵌入;同时曙光向合资公司授权虚拟化上层软件Cloudview的使用许可及部分源代码。vShpere是VmWare业界领先的核心虚拟化平台,在国际虚拟化市场占有率达75%。在VmWare的支持下,公司未来根据客户需求定制的虚拟化上层软件Cloudview与vSphere相结合,形成的虚拟化软件平台更加切合中国市场和用户。

合资公司选择落地重庆,将获得丰富产业资源与政策支持。重庆作为中国中西部唯一直辖市,近年来大力发展云计算大数据互联网等新兴技术服务业,经过几年建设,目前已具备互联网云计算大数据产业发展所需的国内一流的基础通信保障、产业载体、开放平台、政策服务环境。“十三五”期间,重庆将大力发展云计算、大数据等软件和信息服务业,把重庆打造成互联网经济高地。中科曙光与VmWare合资公司落地重庆,必将受益于当地互联网发展的政策支持,借助当地丰富的产业资源,市场拓展前景广阔!

合资公司标志曙光与VmWare深度合作开始,云计算业务腾飞与虚拟化软件国产化可期。VmWare全球领先的虚拟化技术保证了公司云计算解决方案性能绝对领先,公司根据用户需求定制的虚拟化上层软件能进一步切合中国市场,同时后端依靠公司原有强大的高性能服务器存储等硬件,形成市场上性能最好的软硬件一体化云计算解决方案。云计算市场扩展方面,公司在全国规划百城百行的“城市云”中心,目前已经在国内建设部署十余个大型云计算中心,依托丰富的资源和应用,公司将成为国内领先的云服务提供商之一。公司目前已经建立研发队伍在自有技术基础上消化吸收VmWare核心虚拟化技术,未来有望打造全国产的虚拟化软件,市场潜力与利润空间巨大。

盈利预测与投资评级:预计公司2015~2017年EPS分别为0.60元、1.00元、1.65元,对应PE为105、63、38倍,目标价90元,维持“买入”评级!

风险提示:宏观经济影响下游政府企业需求;国产化替代进度不达预期。