下一代互联网及IPv6扶持政策加码

近日，国家发改委发布《2012年下一代互联网技术研发、产业化和规模商用专项的通知》（以下简称《专项通知》）。国金证券认为，此举表明下一代互联网及IPv6获扶持政策加码，国家推动下一代互联网和IPv6不再只是规划，而是实实在在的产业化政策。国金证券建议投资者关注与下一代互联网和IPv6联系密切的星网锐捷（002396，收盘价13.88元）、中兴通讯（000063，收盘价16.43元）和国脉科技（002093，收盘价6.43元）。

下一代互联网扶持政策加温

近日，国家发改委为贯彻落实国务院关于加快我国下一代互联网发展的工作部署，发布了《专项通知》。国金证券认为，该《专项通知》是继2011年12月23日国务院常务会议部署下一代网络及IPv6商用任务后，中央政府层面一个重要的落实政策。下一代互联网及IPv6能够进入国务院常务会议讨论，体现了决策层在未来互联网战略资源、以及下一代网络技术制高点上的雄心壮志。

此次《专项通知》提出了非常明确的网络建设与用户规模、业务应用与终端、技术突破与产业带动专项目标（例如：全部骨干网和约10%城域网支持IPv6、800万IPv6宽带接入用户、100家重要影响力的商业网站支持），并分别针对运营商网络IPv6改造、企业网络IPv6改造、技术研发产业化和新兴应用示范、下一代互联网标准体系建设等四个重点支持方向进行了详细阐述。国金证券指出，下一代互联网和IPv6已不再停留在规划和概念，而是开始落实到可操作层面的产业化政策。这些都表明下一代互联网和IPv6扶持政策在逐渐加码。

国金证券指出，IPv6需要很多设备的替换、升级、组网、调试工作，是行业的重大利好，但是需要太多资源，行业难以自发向其演进，IPv6的启动是需要国家战略的明确、运营商的推动、发改委等政府机构落实扶持资金等条件。一旦IPv6达到了一定规模以后，便将进入加速自我演进路径。中央政府推动下一代互联网建设的决心表明，IPv6的加速产业化与落地没有悬念。

数据通信设备业增速将超预期

除IPv6的推动以外，电信网络IP化，固定互联网和移动互联网的确定性高速成长将带来的互联网数据流量爆炸式增长，视频会议、统一通讯、VoIP、安防监控、智能家居等各种日新月异的IP应用繁荣都将带来数据通信设备（交换机、路由器、防火墙、各种IP应用设备）的海量需求。国金证券认为，数据通信设备行业是未来5年甚至10年通信设备行业里景气最向好的细分行业，行业增速将持续超预期。

国金证券建议重点关注星网锐捷、中兴通讯和国脉科技。星网锐捷是国内仅次于华为和中兴的数据通信设备厂商，企业数据通信网络设备以及各种IP化、定制化的终端是其两大业务，长期高速增长确定性高、目前估值低、对数据通信的弹性又最高，建议买入。（发改委还同时公布了，《国家下一代互联网信息安全专项有关事项的通知》，主要支持对象是企业级的网络安全设备，同时也强调了对IPv6的支持，星网锐捷的安全设备将受益）中兴通讯的数据通信设备产品线齐全，同时具备运营商网络和企业网络的IP设备供应能力，目前估值安全，建议买入。国脉科技是数据通信设备运维的先行者，公司深刻把握服务业务的本质，懂得如何用低成本、标准化的方式，迅速将服务的队伍壮大，受益于IPv6大规模组网与调试需求。同时公司是国际数通巨头Juniper的深度战略合作伙伴，与中国普天在下一代互联网数据通信设备的合作也有很高的弹性，建议买入。