传媒板块新一轮行情或将来临

上周，影视音像、银行、广告、人寿保险、铁路运输、出版、煤气与液化气、广播和有线电视、互联网服务、白酒排名继续位居前列。其中，传媒相关行业排名维持高位多时，十分抢眼，三个月来影视音像、广告、出版、广播和有线电视排名稳居前十名之内。

《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》发布，“十二五”期间文化产业发展将聚焦于三方面：构建现代文化产业体系、培育现代文化市场及鼓励文化企业走出去。《规划纲要》将推动文化产业跨越式发展。民族证券分析师李锋表示，《规划纲要》的发布将成为传媒板块上涨催化剂，传媒板块新一轮上涨行情或将来临，建议投资者当前可超配传媒板块，新闻出版(包括出版发行、印刷)、广告营销、影视动漫、新媒体、广播及有线电视等相关板块有望出现轮动效应，最为看好影视动漫、新媒体个股。

首先，影视动漫、新媒体，是满足人民多样化精神文化需求、扩大文化消费、促进消费升级的重要行业，符合“推动社会主义文化大发展大繁荣”精神要求，且具备“三高”特征—“高需求性、高成长性、高景气度”。根据调研，上市公司中影视动漫、新媒体主要个股，2012年业绩增长有望超过50%，影视动漫、新媒体板块存在趋势性机会，重点推荐个股为：光线传媒、奥飞动漫、乐视网、百视通、拓维信息。并提示投资者积极关注：华录百纳。其次，2月14日，国家广电总局副局长张海涛在2012年全国广播影视科技工作会议上透露，中国广播电视网络公司的组建方案已经进入国务院审批阶段，今年的工作重点是建设全国有线电视互联互通平台。国家有线总公司即将组建的消息将会刺激有线电视板块走强，重点推荐个股为：电广传媒。并提示投资者积极关注吉视传媒。

一个月来证券经纪排名持续攀升，上周排名第20名。目前证券行业PB约在2倍左右，处于历史相对底部位置。从业绩预报情况来看，受市场低迷影响，券商2011年盈利大幅下降。渤海证券分析师齐艳莉表示，中长期来看，创新业务的推进以及资本市场结构的完善是行业发展的主要驱动力之一，行业发展空间广阔，2012年行业整体业绩将有所增长。险资“改道”对券商的经纪业务收入的提升以及预期以柜台交易为基础的统一监管的场外交易市场的推出等，都将进一步完善券商的盈利结构，维持对证券行业的看好评级，建议关注资本实力雄厚、创新意识和能力较强并且具备一定估值优势的公司，重点推荐公司包括中信、海通、宏源和招商，建议关注广发、光大的投资机会。

上周汽车制造排名第31名，较一个月前上升20名。2012年1月份汽车销量139万辆，同比下降26.4%。中信证券分析师李春波表示，汽车销量增速低点已过，2月有望显著增长，预计2012年汽车需求季度增速前低后高，预期有望逐步改善。当前市场对于汽车行业的态度逐渐由非常悲观转向偏乐观，随汽车销量增速恢复，行业预期有望逐步改善。主流公司当前估值水平处于2011年8-10倍，处于历史较低水平和市场底部。一季度建议关注优势公司的估值修复，二季度后伴随增速回升，相对弱势公司可能存在盈利修复的机会。维持汽车行业“强于大市”评级，建议关注：上汽集团、华域汽车、宇通客车、威孚高科、江铃汽车、一汽富维、悦达投资等。

一个月来排名持续上涨的行业还包括：保健产品、证券经纪、石油钻探设备与服务、餐饮、汽车制造、房地产经营与开发、家具及装饰、轮胎橡胶等；下跌的行业包括：生物技术、环保服务、包装食品、百货、葡萄酒、医疗设备、航空等。