合作结果可能是百视通以ARPU略有下滑换取用户数大幅增长。CNTV与百视通的合作形式会多种多样(包括合资公司等),但我们判断核心模式是内容采购(CNTV 提供央视新媒体版权和内容资料库,百视通以买断或内容分成方式支付对价),而根据我们分析(具体分析见正文),分成比例超过15%的概率较低;
同时,随着达成合作协议,政策掣肘逐步消除,百视通用户规模有望大幅增长,超出市场预期。
上调11年盈利预测10%,维持12年盈利预测,维持“买入”评级。考虑到公司11年底结算用户规模超出我们预期(840万户),我们上调11年EPS预测10%至0.33元。考虑到11年用户超预期,以及考虑到与CNTV 的合作(ARPU或略有下滑),我们上调12年底结算用户规模假设,维持12/13年0.48/0.73元的盈利预测(详见我们敏感性分析),当前股价对应11/12/13年33/23/15倍PE。继续看好公司在IPTV及互联网电视/互联网机顶盒业务上的发展潜力,重申“买入”评级,目标价19元。
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元旦长假本是3天推广IPTV业务的黄金时机，但泉州却与之擦肩而过。2005年12月26日，泉州广播电视局(简称泉州广电)发出一纸通告，叫停泉州地区的“百视通”网络电视业务(IPTV)。这是地方广电首次公开叫停IPTV业务。泉州广电通告称，“未经国家广电总局批准，运营商所推介的“百视通”网络电视(IPTV)业务，广播电视行政部门将依法予以取缔；用户如发现此类营销宣传，可以向当地广播电视行政执法部门举报。接入非法广电节目的用户，其权益不受法律保护。”据悉，“百视通”是上海文广为推广IPTV项目设立的品牌，上海文广拥有国家广电总局颁发的全国惟一一张IPTV牌照。泉州电信是上海文广的当地合作方。上海文
作为国内最早获得IPTV牌照的媒体集团，上海文广新闻传媒集团很早就看好IPTV的发展前景，并且为运营IPTV这一新兴业务专门成立了BesTV百视通公司。目前，IPTV业务在国内部分城市获得了较好地发展，其中上海是发展速度最快、用户规模最大的城市。为更好地了解IPTV发展情况，记者采访了BesTV百视通公司COO（首席运营官）李怀宇先生。记者：您能否介绍一下目前IPTV业务的发展情况？李怀宇：我们从2005年开始和上海电信合作，按照合作运营的模式来做IPTV。BesTV百视通主要负责内容平台，电信主要负责网络平台，双方共同运营，一起制定市场策略，为用户提供综合服务。总体发展情况还不错，经过两年左
截至目前，上海文广传媒集团旗下百视通公司在全国IP电视试点省市累计发展用户已突破200万户。近日，百视通公司于5月率先向业界和媒体展示了电视、手机、电脑“三屏融合”的最新技术创新和业务应用进展，传媒集团IP电视业务进入了一个新的发展阶段。上海文广传媒集团于2005年3月获得总局颁发的国内第一张IP电视运营牌照，组建百视通公司在全国率先启动IP电视商业运营。截至目前，中国大陆地区IP电视用户总数已经超过了韩国、美国、法国、意大利、中国香港等起步较早的国家和地区。
三百年一遇的“日全食”怎么看？百视通IPTV独家整合八个观测点的视频资源，利用最新的“八画面”直播技术让您同一时间同一地点可同步观看各地日全食的不同奇观。日全食观测范围覆盖我国整个长江流域，西起四川，东至上海，各地的观测时间、效果都会由于地理差异而略有不同。为了方便观众尽情地享受日全食这一奇观，百视通IPTV将利用最新的“八画面”直播技术，将全国八个城市的日全食最佳观测位置的实时画面呈现于一个屏幕上，让广大中国观众最快最全面地欣赏日食延长江流域变化的全过程。对于“画中画”电视大家已不陌生，但通常我们看到的只是在同一屏幕上显示两
