增值服务进入精细时代 移动互联网市场热点不断

随着3G推进力度的加大，增值服务市场呈快速发展的态势，移动SNS、手机游戏、手机电视、电子阅读、移动支付、移动电子商务等业务催热移动互联网，相关概念股有望成为引领下一轮行情的“急先锋”

“2010（第四届）移动互联网研讨会”日前在北京国际会议中心举行。本届大会设置9个分论坛，着重探讨世界移动互联网领域的技术、应用及其发展趋势，吸引超过3000名行业主管、国内外运营商、研究机构、增值服务与技术开放商参会。

移动互联网迎来盛宴

根据DCCI数据显示：2010年末，我国互联网电脑网民规模将达到4.69亿，手机网民的数量将达到3.26亿，而到2013年中国手机网民将达7.20亿，手机网民占中国人口比例将达52.9%，首次超越电脑网民，移动互联市场正迎来高速增长期。

而受3G推进加快的影响，以及运营商对增值业务投入的加大，我国移动电信业务市场有望继续保持高速增长。据Enfodesk易观智库最新发布的《中国移动增值服务市场年度综合报告2010》数据显示，2009年我国实现电信主营业务收入8424．3亿元，而以移动互联网为代表的电信增值业务收入则达1923．1亿元，同比增长15．2％，占主营业务收入的比重从上年底的21．3％上升到25．8％，增值业务在电信业务收入中所占比重逐年提高。艾瑞咨询预估，2010年我国移动互联网收入规模增速达到66％，2009－2011三年复合增长率将超过40％。因此我国移动互联网及其增值业务市场有望迎来新一轮快速发展的黄金周期。

八大亮点值得期待

结合国外电信业发展经历，在未来几年，我国移动互联网及其增值业务将有八大细分领域最为看好，迎来波澜壮阔的大发展。

一是移动SNS将开辟移动互联网业务新天地。集飞信、邮箱、网络硬盘、校内网、开心网等多种应用于一身的SNS将是移动互联网领域关注的焦点，作为SNS在移动互联网领域的延伸，移动SNS有望在未来几年快速兴起。

二是移动广告将是移动互联网盈利主要来源。手机逐渐发展成为继电视、广播、报刊、互联网后的一种崭新媒体，即“第五媒体”，在Mobile Web2．0浪潮的推动下，无线广告无疑将掀起移动互联网商业模式的全新变革，带领移动互联网业务走向繁荣。

三是手机游戏将成为移动互联网时代的“现金牛”业务。网络游戏可以说拯救了中国互联网产业，而随着3G网络的建成和智能化手机的普及，手机游戏将引爆下一场移动互联网的商战，成为移动互联网时代的“现金牛”业务，手机游戏的前景无限美好。

四是手机电视将成为时尚人士新宠。在手机电视领域，只要有优秀的视频内容，用户是愿意付费的，而带宽的大幅加速将增强用户体验，手机电视的视频点播、观众参与、随时随地收看的优势将逐渐凸显。

五是移动电子阅读成为填补人们狭缝时间的流行生活。手机功能扩展、屏幕更大更清晰、容量提升、用户身份易于确认、付款方便等诸多优势，使得移动电子阅读正在成为一种流行迅速传播开来，并带动无线业务的发展。

六是移动搜索定位服务将成为商家和个人活动的必选。随着移动搜索定位市场认知、内容开发、终端支持、产业合作、隐私保护等方面的加强，移动搜索定位业务存在着巨大的商机，电信运营商只要把握住市场的方向，将获得很高的回报。

七是移动支付蕴藏巨大商机。今后消费者可用具有支付、认证功能的手机来购买车票、影票、打开大门、借书、充当会员卡等，可以实现移动通信与金融服务的结合以及有线通信和无线通信的结合，让消费者能够随时享受到方便安全的金融生活服务。

八是移动电子商务的盛宴即将到来。未来利用手机终端将极为便捷地选择及购买商品和服务，移动电子商务可以为用户随时随地提供所需的商务应用、信息和娱乐等，移动电子商务将并为移动信息服务提供强大新动力。

“五虎四金”引爆新行情

由此可见，随着我国3G推进力度的加大，移动互联网及增值业务市场呈快速发展的趋势，相关投资机会不断涌现。而移动互联网行业中最具发展潜力的细分行业龙头，以及业务伸延能力强的公司，有望成为市场追捧的龙头。

首先，建议投资者关注移动互联网及增值业务领域的“五虎将”。第一，中国联通：随着3G业务运营渐行渐好，移动互联网业务的发展有望让中国联通的3G业务成为其后续业绩增长的利器，目前联通股价处于历史谷地；第二，莱宝高科：随着3G时代到来，对手机触摸屏的需求量将会快速释放，而莱宝高科是国内目前集CF彩色滤光片、ITO导电玻璃和TFT－LCD与触摸屏于一身的重要供应商，有望分享这波触摸屏盛宴；第三，北纬通信：从2008年底开始研发手机游戏等移动互联网增值业务以来，手机游戏已让北纬通信步入了国内移动互联网增值业务提供的主流公司，潜力较大；第四，拓维信息：公司的音乐、彩铃、DIY平台业务等移动增值服务业务收入占比已超过70％，转型基本实现，是一只潜在的移动互联“黑马”；第五，天音控股：公司为国内最大手机分销商，3G功能的智能手机销量持续增长，不仅支撑了公司营业收入的快速增长，智能手机不菲价格也显著提升了其销售毛利率。

二是关注移动支付“四金刚”：第一，国民技术：其是国内为数不多的具有自主创新能力的IC设计企业，在移动安全芯片市场占有率有明显的优势，其安全芯片USBKEY国内市场占有率已达72．9％；第二，恒宝股份：其在13．56M的标准上占有较大优势，目前是国内能生产13．56M标准的SIM卡仅有两家公司之一，而在中移动推行的2．4G移动支付标准上，其通过收购东方英卡也已打开突破口；第三，卫士通：公司为网银支付信息安全龙头，受益移动支付，其已发展成为我国最具主导地位密码产品供应商和特定敏感行业用户市场最大的信息安全厂商；第四，南天信息：其现已成为中国移动支持移动支付POS机的首批入围的三家公司之一，还参与到其它电信运营商移动支付平台的建设，商机不少。