作为半导体封装测试代工企业，公司营收与集成电路行业整体景气度高度相关。
行业自2009年上半年探底回升，4季度达到全年高点，公司业绩也同时呈现高弹性，自二季度开始，公司接单量充足，产能已达满产状态。
公司3季度营收3.66亿元，是2007年以来单季最高营收，我们预计2009年4季度营收将达到3.65亿元。2010年至今，公司接单情况“淡季不淡”，接单量充裕，随着生产线产能扩张，预计1季度营收将达到3.61亿元。
日系封测产能转移持续受益
公司此前承接的富士通QFP／LQFP生产线以及BUMP生产线，预计将在2010年为公司带来营业收入超过2亿元。同时，公司与东芝的合作也是亮点，首先，合作方是全球排名第3的半导体公司，意味着未来合作空间巨大；其次，此次合作并非转移东芝现有生产线，而是双方成立合资公司，目前20%的出资比例仅代表着双方合作的开始；最后，公司将获得东芝的一定数量订单，我们估计双方会将获得转移订单量作为公司未来增加出资比例的条件之一。预计与东芝的合作将为公司带来约1亿元的新增年销售收入。
产品结构升级，毛利率将大幅提高
公司积极调整产品结构。BGA生产线已实现量产，订单主要来自于CMMB芯片封装业务，目前产能还不能满足市场需求，随着CMMB芯片市场在2010年启动，BGA封装业务将首先受益。同时，公司正与客户就RF-SIM业务密切合作，提高产品性能，争取提供最终的技术解决方案。一旦被客户采纳，SiP业务将出现突破。公司的New-WLP业务在产品性能及成本上具备很强的竞争力，预计将在2011年为公司营收带来贡献。公司2009年3季度毛利率已达到19.24%，随着高端封测业务占比的提高，预计公司2010年毛利率将达到20%以上。
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