上调公司评级为“推荐”。在当前股价（12.53元）下，对应PE为36、34和24倍，处于公司历史估值的较低水平，并远低于传媒行业59倍的平均水平；对应的EV/EBITDA分别为15.5、12.3和9.3倍，2010年将低于美国运营商的历史低值（15倍）。我们认为，重获所得税全免优惠将直接增加公司业绩降低估值水平，成为股价短期上涨的催化剂，并为公司带来交易性机会。我们将公司评级由“中性”上调为“推荐”，在无其它较确定的催化剂情况下，给予6个月目标价15元，对应2010年40倍PE，15倍EV/EBITDA。
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事件描述歌华有线(600037)携旗下子公司北京北广传媒数字电视有限公司(简称”北广数字电视公司")与上海文广互动电视有限公司(简称”上海文广互动")于2005年12月13日签署了为期10年的《数字付费电视频道合作协议》。三方在协议中约定,上海文广互动作为上海文广新闻传媒集团开办的全部数字电视付费频道的独家运营商和国家广电总局认可的全国性数字电视付费频道集成运营机构,授权歌华有线和北广数字电视公司共同作为上海文广互动授权频道在北京行政区域内的唯一营销代理商,歌华有线、北广数字电视公司也将不再委托任何第三方作为该业务的分销商。同时,上海文广互动授权歌华有线为北京行政区域内唯一可以传送上海文广互动
歌华有线(600037)董事长张淼昨天在公司股改路演时表示，到今年年底，公司数字电视用户将达到50万至60万户。北京歌华有线电视网络股份有限公司。目前，歌华有线的数字电视用户仅为3万户。业内分析人士认为，歌华有线今年将进行大规模的数字电视推广活动，以应对数字奥运的要求。歌华有线有280万有线电视用户，依靠收取每户每月18元的电视收视费用获得收入。数字电视将是歌华有线新的利润增长点。不过，与青岛、杭州、佛山等地相比，北京的数字电视推广工作明显落后。而随着北京奥运会的日益临近，以及近日国家广电总局宣布，今年6月将全面推动数字电视转换工作，北京市的数字电视转换工作面临极大的压力。张淼表示，数字电视代
北京歌华文化发展集团是北京市大型文化机构，是1997午12月成立的首都第一家文化产业集团。歌华集团以“传承华夏文明，做优秀文化的创造者和传播者”为使命。在发展中以资本为纽带，以市场为核心，以改革为动力，倾力打造“集团国有独资、中心集团控股、板块资本多元”的资产结构体系，走出了一条文化企业改革创新的发展之路，成为首都乃至全国重要的创意产业总部基地、研发基地、制作基地、孵育基地和文化产品、项目及技术的交易平台。歌华集团按照三个中心及所属业务板块来梳理产业布局。三个产业发展中心是歌华集团成长的支柱产业和发展平台，其中，文化中心是歌华集团发展的核心和主线，传播中心、科技中心是文化中心发展的支持和保障。
新浪科技讯四川长虹8月20日发布消息称，该公司近日与北京数字电视运营商“北京歌华有线电视网络股份有限公司”签下了至今以来国内数字机顶盒最大的一笔订单，加上前期已交货数量总计达到10万台，标志着中国数字电视的发展从此步入快车道。四川长虹早在1998年就以敏锐的战略眼光看到模拟电视向数字电视过渡的必然和数字电视带来的巨大商机，并开始着手研发数字电视系统及终端产品，经过几年发展已经成为国内最大、专业化最强的数字电视机顶盒和系统供应商。北京是国内最早的数字电视试点城市，长虹公司于2001年与北京歌华有线电视网络股份有限公司签署了战略合作协议，双方决定建立一种长期的合作伙伴关系,并选择彼此作为在数字机顶
