利好因素仍值得期待，维持“推荐-A”的评级。
我们认为，电信重组和三网融合使公司有线网络资产存在重估的可能。而公司享受所得税优惠和基本收视费提价以及跨区域扩张的预期仍然存在，这些潜在利好因素能否兑现将使公司业绩存在非常大的弹性。
我们假设公司基本收视费提高到25元/月的情况下，所得税按25%征收和0征收的情况下，公司2010年的每股收益将分别提高0.24元和0.32元。
在不考虑上述优惠政策的情况下，我们仍维持公司2009年-2011年的每股收益0.23元、0.25元和0.31元的盈利预测。目前公司09年EV/EBITDA为12.6倍，处于合理区间，我们维持对公司“短期推荐-长期A”的投资评级，6个月目标价13.2-15.4元。
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