方正证券马军：电信运营商数字化转型趋势及虚拟运营商机遇分析

 

图为：方正证券通信首席分析师马军

 

2016年8月8日，MVNO Summit 2016 虚拟运营峰会在北京海航大厦万豪酒店正式拉开帷幕。此次大会汇聚了虚商行业各路精英以及产业链各方大佬共同探讨行业未来以及具体发展运营方式。会上，方正证券通信首席分析师马军发表了题为《电信运营商数字化转型趋势及虚拟运营商机遇分析》的演讲。

 

 

首先，马总跟大家分享了从60年代到现在的全球信息化产业发展情况。马总表示，60年代到80年代，是一个主机时代；80年代左右进入了一个桌面时代；紧接着到了网络时代；到了2000年以后，随着固定网络普及率的上升，进入了移动互联网的时代，苹果、三星这样的公司，整个在资本市场上大放异彩。不难发现，产业、业态正在快速更迭，“喜新厌旧”特征显著。基于现有技术的业务创新、商业模式创新成为资本市场的主导力量，各种技术的广泛融合和深度应用，培育新产业、新业态、新模式成为必然。

第二，人工智能、大数据、云计算、物联网重构传统产业生态。基于水平化平台的垂直整合模式，正在从移动互联网领域向工业等领域延伸。云计算、物联网、人工智能、大数据都是构建新型生态系统的不可或缺的部分。

 

第三，大融合大变革的产业融合特征明显，信息通信服务业演进趋势已然形成。

 

第四，信息服务从普通消费者到企业、工业等高价值场景延伸。业务应用从“工具—信息通讯—传媒娱乐—电子商务—生活服务—企业服务--？（工业互联网等）” 触角延伸越来越多元，热点切换周期越来越短暂，产业带来了颠覆性影响。

 

技术破坏性创新变小、业务创新高频化、短命化的现象思考。
 

第五，创新创业下，新产业、新模式、新业态不断涌现。整个互联网和传统产业相结合，不管是过去基于整个服务的线上线下O2O，还是基于整个工业互联网的发展，从开始进入一个快速发展期。包括一些传统领域也呈现出这样的一个变化。

 

 

在这样的变化中，整个的电信运营商、虚拟运营商如何在发展。马总表示，其实电信运营商在这几十年吃了几拨红利。第一拨红利、称之为云红利，第二拨红利称之为整个的增值业务红利，第三拨红利我们认为是整个流量红利。

 

马总认为，未来的红利会是一个数字化转型的红利。在这样的一个红利下，2013年进入一个新的发展阶段。

 

1、运营商数据流量拉动效应遇抵消，一线业务承压

 

中国的运营商是2016年才发展起来。整个移动运营商的流量的拉动效应，一线的业务的压力还是非常大的。目前，语音服务日益商业化，监管、OTT和其他竞争因素使语音收入呈现持续下降趋势。大数据时代到来，数据流量与收增长形成巨大“剪刀差”，增量不增收。

 

成熟市场的用户增长空间有限，竞争加剧，发展中市场的宏观经济形势面临挑战。移动流量仅仅能维持电信业收入的中低速增长，未来五年的增 长 率 将 保 持 相 对 平 缓 ，即2020年前的年均增长率不超过2%。

 

2、运营业瞄准生态系统，迎接数字化转型

 

以信息通信技术为核心的信息经济成为发展新空间，全球主要经济体纷纷出台数字经济相关战略。
 

以信息通信技术再造传统产业，抢占战略制高点和主导权。
 

新一轮数字经济的大潮扑面而来。同处ICT业的电信运营商，面临这一次伟大的盛会，只有一步之遥。

 

数字化、信息化生态系统的整体规模发展迅速，2025年将增长70%以 上 ，达 到4万亿美元。

运营商需要在数字生态系统中实现快速发展，从移动生态系统的总体增长中获得增量收入。

 

3、部署物联网战略，拓展连接广度及深度

 

2015年 ，全 球 蜂 窝 网 络M2M连接数量为3.09亿 ，未来五年的年复合增长率为26%，到2020年蜂窝M2M连接规模将达到10亿 。
 

万物互联下电信服务对象的拓展，激发网络价值的指数级增长，决定了电信业增长的上限。
 

4、“互联网+”行动计划成为手段

 

三家基础运营商先后发布了面向“互联网+”的战略发展计划和行动计划，通过组织架构调整、平台建设和业务创新等举措实现企业互联网化转型。
 

5、视频“捆绑+分发” ，提量+增值

 

2015-2020年在现有应用业务下，全球移动数据流量增速或将放缓。2020年后，物联网、VR等新应用广泛应用，流量将迎来新一轮的增长。视频类业务是产生移动数据流量最大的应用类型，流量消耗占比将快速提升。

 

运营商视频的发展模式有两种：一是，捆绑视频内容，激发数据流量增长；二是，打造视频分发平台，获得产业链上游价值。马总认为，未来视频时代来临的话，生态链的微笑曲线可能会进一步发生变化。
 

6、生态构建，打造能力开放平台

 

马总认为，包括中国电信在内的运营商应该基于开放平台的发展思路，将运营商优势的资源能力，包括实时通信、用户数据、计费、位置、支付等.
 

通过API的方式向产业链的合作伙伴进行开放，从基于终端、面向个人的服务，扩展到以API为核心的价值链服务，通过灵活的商业模式，聚合应用开发者、OTT业务提供商、行业集成商等，打造新型的产业生态系统。

 

 

马军认为，增强数据业务是长期趋势。从移动通信产业自身的发展规律来看，语音服务的停滞乃至萎缩是确定的趋势。随之而来的，是由移动互联网驱动的数据业务的快速发展。对于虚拟运营商而言，把握数据业务的发展机会即是把握未来。

 

其次，商业模式决定未来谁是赢家。资本市场的一些上市公司，不管是未来的流量经营也好，在整个行业的需求非常巨大、非常旺盛，但是这个市场上目前还没有看到任何一个赢家，很多赢家仅仅是基于需求而适应这个市场。

 

马总认为，目前最关键的问题是如何能把流量、用户、还有增量的用户，还有整个数据流，这些所有的环节，进行不断地叠加，形成新的用户体、新的数据体，再承接一个新的业务。虚拟运营商未来应该要做的是要考虑我要做什么？基于各种各样的需求、有各种各样的解决方案。这是现有的所谓的运营商的一个派别，在这样的派别下大家可以相互演进、相互进军，这样的派别不是永恒，未来一定有更大的发展。

 

另外，一定要集中自身优势，资源整合。一定要聚焦、聚焦、再聚焦。整个市场是由你的技术、产品、还有其他的商业模式，但是最后决定的主体是资本的力量。依托母体企业特色，资源整合，创造性的提供移动增值服务，多维度对用户进行吸引。马总表示，一定要依靠资本的力量。只有依靠资本的情况下，才有底气、有资产，整个企业的ROE、整个的财务指标才能走的更好。

 

最后，马军表示，要有大视野、大格局：未来发展与竞争中，雄心、战略、执行力、资本对接、合作竞争必不可少。