公司发布公告：预计一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0%-30%，上年同期净利润为1286万元业绩符合预期，整体业绩稳步增长。公司一季度各项业务经营正常，对对碰业务收入稳定，移动转售业务收入有较大的增长，启生信息旗下39健康网继续维持较好盈利水平。
主要观点：1)公司收购线下贵六医院，互联网医疗战略方向确定。公司战略发展互联网医疗主要源于：一方面，公司的主营电话对对碰业务受到微信、陌陌等冲击，2014年同比下滑19%，预计未来将持续萎缩；另一方面，随着中国人口老龄化加速，患者数量与日俱增，而国内医疗资源紧缺，所以互联网医疗有望迎来重大发展机遇，未来空间广阔。
2)线上线下打造互联网医疗，前景可期。首先，公司通过收购规模最大、内容和用户最多的健康门户39健康网，线上占据了丰富的入口资源；其次，收购贵六医院，手握诊疗稀缺牌照，从而依托互联网医院，开展O2O诊疗和健康管理服务，打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台，未来想象空间巨大。
3)预计15-17年EPS分别为0.24元，0.30元，0.38元，维持“增持”评级。
股价表现催化剂：互联网医疗业务超预期进展风险提示：创新业务进展不顺利、国家医疗相关政策影响兴业证券股份有限公司
责任编辑：葛梦洁
