虚拟现实步入快速发展元年

 

据了解，虽然目前VR行业还处在起步阶段，供应链及配套仍不成熟，但自2012年Oculus Rift开发项目开始众筹，虚拟现实就迎来了一个新的发展阶段，即2C端的VR消费电子设备登上了历史舞台。此后，索尼和三星先后发布自己的VR消费电子产品Morpheus和Gear系列，由此，虚拟现实技术彻底商用且进入面向个人的普及化阶段。

 

在国内外巨头纷纷布局，以及虚拟现实(VR)产业的快速发展和应用下，虚拟现实产业未来发展路径已清晰可见：1，产品类型上，先从游戏起步，其后影视、社交等内容逐渐成形；2，先有线、单机，再无线、联网；3，先B端渠道体验消费，再向C端普及。因而从投资受益先后角度出发，在目前国内虚拟现实产业仍处在发展初期背景，VR与特定场景应用结合的B端应用类、渠道类、硬件器件类标的将先受益，而打造完整生态闭环，布局内容、平台与全产业链的有竞争力的公司则需要在VR市场成熟后，公司价值才会凸显。

 

 

正因Facebook、google、苹果、三星、HTC、微软、腾讯、暴风科技、乐视网、奥飞动漫等互联网、软件、硬件、内容制作/游戏等公司及大量风险投资的加入，虚拟/增强现实VR/AR才有望成为今年和未来的最热门领域。按照Digi-Capital预测，VR/AR硬件和软件市场潜力将达到1500亿美元规模，预计未来5年复合增长率超过100%。而从Digi-Capital最新数据显示来看，仅2015年各企业在增强/虚拟现实领域的投资，其投资额就已突破10亿美元。根据TrendForce的最新预测，2016年虚拟现实的市场总价值将会接近67亿美元。到2020年，其价值可能会高达700亿元美金。

 

在产品应用上，虚拟现实设备最先被应用的场景为游戏与影视产业。围绕游戏以及影视产业进行开发、集成、共享的软件商最为活跃。据IDC研究表明，排名前三的虚拟现实热点行业为房地产、零售和教育。除此之外，医疗、演出、展览、模拟驾驶和游乐设施等领域也有明显的可开拓市场。在实际应用上，目前不仅可以看到在电影/演唱会应用上，人们可以戴上头盔眼镜在家里就能体验到IMAX级的电影效果，甚至目前有一些电商也在应用此项技术，如采用VR眼镜后，买家可以在海量的衣服中搜寻合身的衣服，一件件在身上试穿等。

 

当然，随着虚拟现实技术的快速发展，其在实际生活中的应用会越来越广泛，越来越平民化。“随着虚拟现实产业持续推进，其未来有望成为比PC、手机应用更为广泛的第三屏幕。”兴业证券认为，投资者可从两条主线去把握虚拟现实领域机会：一是场景应用，关注视觉中国（主题公园、智慧旅游与视觉素材）、顺网科技（HTC合作拓展线下体验）、岭南园林（主题公园）等；二是全产业链生态布局，关注奥飞动漫（动漫IP、动作捕获设备）、联络互动（头盔、ROM）、暴风科技和乐视网（头盔、内容生态布局）、华闻传媒（头盔、内容制作）。

 

 

由于虚拟现实目前已有较为完整的产业链，而硬件与内容的结合是建立产业链优势的关键。因此，在国内市场中，受技术实力和自身特点的限制，很多A股公司采取合作模式介入，如川大智胜、奥飞动漫、大恒科技、水晶光电等。其中，川大智胜与奥飞动漫签署战略合作协议，共推VR技术应用。川大智胜表示，“十三五”期间，公司将通过多种途径加大对虚拟现实和文化科技领域的投入，推动图像识别和虚拟现实等技术在教育和科普等行业的应用。通过和奥飞动漫的合作，川大智胜有望在全景互动体验系统所需的虚拟现实内容上有所突破。而亚厦股份则采取的是“蘑菇+”的VR技术随其家装业务开展一起推出，主要用于销售端的虚拟样板房展示，增强客户的体验感。

 

目前来看，自去年11月A股市场突然兴起虚拟现实概念以来，已有多达43家公司涉及此概念。在这些公司的持仓上，记者注意到有多家基金在其中布局。如在产业链上战略地位突出的顺网科技、联络互动、奥飞动漫、泰亚股份，以及受益于VR崛起、业务协同性强的华闻传媒、岭南园林、迅游科技、视觉中国等都获得了不同基金的重仓。据记者统计，截至2015年四季度，有24只虚拟现实概念股受到了基金青睐并重仓。其中，中海消费主题和中欧明睿各配置了4只概念股，持股占自身净值比例合计分别达到23.12%和13.38%。双方除均重仓配置奥飞动漫和暴风科技外，中海消费主题还配置了汉麻产业和水晶光电，而中欧明睿则配置了联络互动和顺网科技。除上述有代表性的两家基金之外，国联安主题、易方达新兴成长灵活配置、华安智能装备主题股票、中银美丽中国所配置的VR概念股也占净值比例合计达到13%以上。

 

具体公司上，奥飞动漫在去年四季度就受到了81只基金配置青睐，原因就在于其在虚拟现实领域的迅捷反应动作，从硬件和内容两方面积极打造VR产业生态圈。2月18日，奥飞动漫公告，将以增资扩股方式，A轮领投从事虚拟现实游戏制作的时光机虚拟现实(简称“TVR”)公司。奥飞动漫此前已投资了国内外多家涉及VR的企业，如乐相科技(VR头显和平台方)、诺亦腾(惯性动捕技术)、泽立仕(虚拟偶像运营/VR特效与音效制作)、灵龙集团(适合开发VR内容的奇幻IP运营)等，涵盖了从虚拟现实头显设备、输入技术与设备、内容和IP全产业链，初步构建了一个完整VR生态圈。

 

2015年度业绩扭亏的恺英网络，其借壳泰亚股份完成A股上市，并于2016年制定“平台+内容+VR”三大核心战略。公司2月17日公司发布公告收购乐滨文化将增加内容板块布局，而拟以400万美元投资美国lytro公司将更好的实现公司内容和VR技术的结合。

 

另外，歌尔声学、劲胜精密、岭南园林、欧菲光等也分别获得20只以上基金的重仓配置。