国改下一个风口 电信改革行情待引爆

　从去年开始，国企改革就成为了两会的热议话题之一。今年两会，国企改革无疑也将是备受关注的重点领域。近期，电信改革的消息密集传出。随着两会临近，电信改革极有希望成为国企改革的下一个风口。而随着电信改革释放政策红利，中国联通、号百控股、鹏博士、高鸿股份等个股均有望迎来爆发。

　　电信业整合传闻频出

　　自去年以来，国企改革便被认为是中国股市未来的长期主线。国企改革战线长、覆盖面广，央企整合、能源改革等先后成为风口。近期，电信改革消息频频，极有望成为下一个改革风口。

　　其中，以中国联通和中国电信整合为代表的电信改革传闻最受关注。去年11月5日，工业和信息化部总工程师、新闻发言人张峰回应“三大电信企业有无合并可能”时指出，企业的发展和整合是根据市场需求来确定的，工信部正在考虑电信业改革方向。当天，中国联通盘中瞬间拉到涨停，收盘涨幅达6.9%。尽管电信联通合并传言随后便遭到否定，但也足见市场对电信改革期待已久。

　　随着今年两会的临近，电信改革有望再度成为热议焦点，一旦有利好传出，电信改革将有望成为国企改革投资热点。

　　关注联通电信合作焦点个股

　　值得注意的是，虽然电信巨头们的合并传闻屡遭否认，但毋庸置疑的是，电信巨头们合作的步伐却越来越快。

今年1月，中国电信与中国联通在北京举行“资源共建共享客户服务提质”战略合作协议签约仪式，双方确定在网络共建共享、丰富终端品类、提高网络质量等五个方面进行战略合作，共同推进供给侧结构性改革。

　　随后，2月2日中国东部城市上海联通和上海电信、西部省份贵州联通和贵州电信、中部省份安徽联通和安徽电信都签署了战略合作协议，两大巨头的合作显然已经加速进入实质阶段。

　　对于投资者来说，中国联通作为电信改革传闻的焦点值得关注。中国电信虽然并未在A股上市，但旗下号百控股作为中国电信在A股的唯一上市公司，同样值得关注。

　　国海证券分析师王凌涛表示，中国电信集团旗下有3家上市公司，其中中国电信股份有限公司、中国通信服务股份有限公司均为香港上市公司，仅号百控股为A股上市公司。考虑到目前A股估值水平较香港市场有较大差距，公司平台价值十分确定。同时，不同于电信股份主营业务众多，号百控股在上次资产注入时就定位发展基于语音和互联网的增值业务。

　　民营运营商分享混改红利

　　此外，随着运营商向4G+推进，宽带的建设和商用持续景气可期。华融证券分析师安静预计，明年互联网业务或将超过传统电信业务，这将给行业格局带来深远变化。建议投资者积极关注具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业；具有技术积累和国际市场竞争力的光设备，光器件和光纤光缆厂商，以及业内经验积累深厚，积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。

　　作为国内最大的民营宽带运营商，鹏博士有望直接受益改革红利。华金证券分析师谭志勇认为，在政策全方位支持和用户发展瓶颈得到突破的这一背景下，鹏博士公司互联网接入这一主营业务收入有望进入加速增长的通道。

　　此外，此前才出炉了定增预案，拟揽入子公司高鸿鼎恒剩余41.77%股权、深耕IT 销售产业链的高鸿股份也有望在接下来的电信改革浪潮中分一杯羹。