本周申万通信行业指数下跌1.03%,回顾了本周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐:金信诺、航天发展、国睿科技、高新兴、烽火通信、键桥通讯、海能达;建议关注:华讯方舟、商业城、菲利华、东土科技。
市场风险偏好持续较高,重点布局新成长的核心标的。本周,沪深300指数下跌2.79%,通信行业(申万)下跌1.03%,跌幅小于于市场。在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第三。个股方面,我们重点推荐的烽火通信进入涨幅前十。我们认为风险偏好持续维持高位,主题和事件催化短期化趋势明显,个股逻辑和成长能力是能否穿越周期的关键,寻找预期低点是获得绝对收益的关键。重点布局新成长核心标的:金信诺、航天发展、国睿科技、高新兴、烽火通信、键桥通讯、海能达,关注华讯方舟、商业城、菲利华、东土科技。
中央军委印发《关于深化国防和军队改革的意见》,军工信息化(C4ISR)核心需求发展迎契机。《意见》系统阐述了军队改革的重大意义、指导思想和基本原则,明确提出了改革的总体目标和主要任务。1)战略支援部队受益标的:航天发展(电子战第一标的),国睿科技(雷达行业龙头);2)军民融合领域继续重点推荐:金信诺、旋极信息、振芯科技、华讯方舟、烽火通信、中利科技;3)军队体制及编制改革,重点推荐:国睿科技、金信诺。
CES开幕,聚焦VR等前沿技术。CES展会将于1月6日-9日在拉斯维加斯举行,虚拟现实、增强现实技术、可穿戴设备、智能家居、智能终端、人工智能、机器人、车联网等领域的最新技术将参展。建议关注:ANTVR蚁视(高新兴参股公司,签订战略合作协议)等。
5G大幕已经开启,搭建信息社会承载基础。1)参与标准制定角度,更多参与到未来5G标准制定中的企业将获益较大,重点关注:大唐电信、中兴通讯;2)新技术方向角度,重点关注:紫光股份(华三通信)、中兴通讯;3)基础设施角度关注光通信,重点关注:烽火通信、光迅科技、亨通光电、中天科技、通鼎互联等;4)物物相连应用角度,关注:东土科技(工业互联网)、高新兴(智能交通)、国脉科技、上海贝岭、合众思壮等。
风险提示:行业竞争加剧,政策推进、科研院所改制进度低于预期,市场需求放缓。
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125项通信行业新标准实施手机充电器统一标准修订信息无障碍标准添新成员随着修订后的我国手机充电器统一新标准1月1日正式“上岗”，消费者期待的手机万能充电器产品有望在今年变成现实。和手机充电器新标准一起实施的，还有《信息无障碍用于身体机能差异人群的通信终端设备设计导则》等125项推荐性通信行业标准。据了解，这些行业标准由中国通信标准化协会组织制定，工信部发布实施，其中新制定标准109项，修订标准16项。主要包括26项3G及无线通信标准；30项传送网、接入网及光器件标准；18项统一IMS（交互式多媒体系统）、IPTV（网络电视）及网管标准；13项IP（网络之间互联的协议）和互联网标准；27项网络和
上半年来看，通信行业整体表现与大盘接近，设备企业小幅跑赢大盘，而运营企业(中国联通)则稍微跑输大盘。下半年通信行业的机会主要集中在光通信和3G领域，而随着三网融合的推进，新的增长点将被逐一激发出来。上半年基本同步大盘今年以来，通信板块与其他信息产业板块相比，稍逊风骚。根据大通证券的数据，今年上半年，通信设备小幅跑赢大盘5个百分点。虽然通信设备板块第一季度业绩仍保持较快增长，但因市场预期2010年国内电信投资将有所下滑及设备商在开拓以印度为代表的新兴市场受阻的背景下，通信板块自4月份以来出现了较大幅度回调。上半年，中国联通累计下跌28.2%，跑输大盘8个百分点，这主要由于联通今年以来业绩出现了大
全行业2015前三季度营业收入增长3 78%,子行业分化。子行业电信设备、专网通信设备、通信服务营业收入分别同比增长22 28%、10 99%、-4 07%;电信设备中光通信增长最快,电信设备子行业包含主设备、光通信、天线设备、网络优化,营业收入分别同比增长16 53%、35 32%、9 6%、17 51%。年初至今行业市场表现领先A股,从2005年以来同期的估值看,通信行业PE与A股整体P
